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2019
11-22

投资指数才是你进行金融投资的最佳方式

投资指数才是你进行金融投资的最佳方式 - 第1张  | 学习笔记

  展开这个话题前,让我们先来看看这个星球上最伟大的投资家对指数投资的看法:

  被称为“股神”的巴菲特从不荐股,也从不预测市场走势,但是许多投资者都知道巴菲特唯一推荐过的投资品种就是指数基金。

  在2008年5月3日伯克希尔股东大会上,名为Tim Ferriss的投资者问:“假设你只有三十来岁,没有什么经济来源,只能靠一份全日制工作谋生,但是你已经有笔储蓄,足够维持一年半的生活开支,那么你攒的第一个100万将会如何投资?”巴菲特回答:“我会把所有的钱都投资到一个低成本的跟踪标准普尔500指数的指数基金,除非我是在大牛市期间购买,否则我有信心获得强于市场的收益……然后继续努力工作。”

  在2007年5月7日CNBC电视采访巴菲特时,他表示,个人投资者的最佳选择就是买入一只低成本的指数基金,并在一段时间里持续定期买入。如果你坚持长期持续定期买入指数基金,你可能不会买在最低点,但你同样也不会买在最高点。从长期来看,指数基金的收益率并不会输给主动型基金。

  实际上,这可不是巴菲特推荐指数基金的全部。要知道,在巴菲特每年写的致股东的信中,从80年代起,他连续十几次推荐定投标普500指数。

  好了,让我们回到国内,看看为什么说投资指数是你最佳的金融投资方式?

  投资指数的优势:

  1、防雷

  最近两年去杠杆,大家在A股上也看见了不少的黑天鹅:

  乐视网:让二十万的股民为梦想而窒息,包括银行在内超过100名的债主还在向贾布斯追债!

投资指数才是你进行金融投资的最佳方式 - 第2张  | 学习笔记

  獐子岛:扇贝跑了几次,这次直接死了,捞出来的都是扇贝壳。此事件可列入养殖行业十大未解之谜,股民资产直接变零头。

投资指数才是你进行金融投资的最佳方式 - 第3张  | 学习笔记

  康美药业:造假!8月16日晚,证监会公布了对康美药业的处罚决定。经查明,康美药业3年虚增营收200多亿,虚增利润39亿,虚增货币资金887亿,虚增资产36亿,控股股东占用资金116亿。如果说康得新的造假严重,至少康得新的大股东侵占100余亿现金,这还有追回来的希望,而康美药业的造假纯粹是凭空而生,红口白牙,一张嘴就什么都没有了。

投资指数才是你进行金融投资的最佳方式 - 第4张  | 学习笔记

  康美药业股价从2018年年中的26.47一口气跌到现在的4块左右,最惨的是消息一出,连续跌停,想跑都跑不了,五六万股民踩雷,多少家庭因此分崩离析。

  神雾环保、神雾节能:喜欢被员工称为“吴博士”的吴道洪实际控制的两家上市公司神雾环保和神雾节能曾并称“神雾双雄”,两家公司在资本的放大作用下用大量关联交易来实现业绩上涨,股价飙升,但实际盈利质量却在恶化。

  “钱一直在自己人手里打转”的方式没有持续下去,现金流十分脆弱,盈利情况堪忧。消息一出,“神雾双雄”双双跌停,开启了下跌之路,两只股票价格从接近40元跌到最近的不足2元。神雾节能也被ST,变成*ST节能,处于退市边缘。

投资指数才是你进行金融投资的最佳方式 - 第5张  | 学习笔记

投资指数才是你进行金融投资的最佳方式 - 第6张  | 学习笔记

  当年因为价值而投资这两只”白马股“的投资者做梦都不会想到,自己的投资能缩水95%以上,全仓这两只股的投资者直接从中产变贫民。

  雏鹰农牧:欠债肉偿,买不起饲料猪被饿死,大亏30多亿,现在已经退市,投资者资产几乎灰飞烟灭。

投资指数才是你进行金融投资的最佳方式 - 第7张  | 学习笔记

  康得新:A股史上最大造假案,造假额度高达119亿。2019年11月19上午,康得新财务造假听证会在证监会召开,康得新听证会中,证监会调查人员强调,康得新的造假是系统性的造假。代理律师称不否认造假,但不认可造假金额。

投资指数才是你进行金融投资的最佳方式 - 第8张  | 学习笔记

  康得新一直是高科技大牛股,此前很多价值投资者根据康得新公布的业绩报告分析后重仓买入,并获得不少利润,四处向朋友推荐。但当“系统性造假”的华丽面具被摘掉后发现是,股价直接从25下跌到4元不到。很多股民一生的积蓄化为乌有,四处投诉也无法挽回损失,耄耄老人无法安度晚年。天天关注基本面,看年报,最后落得如此下场,价值投资也有错?!

  长生生物:长生生物疫苗造假,坑害中国儿童,在国内造成了极其恶劣的影响,长生生物也因此成为国内首例因为触及重大违法被强制退市的上市公司。公司股价从23元下跌到不足1元,公司的退市让很多被伤害的家庭出了口气,但2.48万的长生生物投资者无辜踩雷,又导致更多的家庭被伤害。

投资指数才是你进行金融投资的最佳方式 - 第9张  | 学习笔记

  暴风集团:经历过2015年的股民对这只股票应该如雷贯耳。2015年3月,暴风科技上市,以风行一时的VR概念创造了连拉32个涨停板的A股神话,股价从7.14元一路爬升至148元,后价格继续上涨超过300元,暴风成了“暴涨。”

投资指数才是你进行金融投资的最佳方式 - 第10张  | 学习笔记

但后来公司战略出现问题,股东频繁减持,海外并购还遭“爆雷”,创始人冯鑫被拘目前还在狱中。股价下跌到不足4元,6万股民无所依托!

  鹏起科技:违规对外提供担保,导致公司大幅亏损,股价从2018年的10元以上跌到目前不足1元,处于退市边缘。有投资者高位买入,结果房子没了,老婆也娶不上。

投资指数才是你进行金融投资的最佳方式 - 第11张  | 学习笔记

投资指数才是你进行金融投资的最佳方式 - 第12张  | 学习笔记

  盛运环保:大股东违规未披露2014年5月至2018年3月期间的52笔对外担保,昔日环保巨头最近三年亏损超过60亿,5万股东踩雷。股价跌到每股0.32元,股东半夜评论:反正钱亏光了,认命远离股市。

投资指数才是你进行金融投资的最佳方式 - 第13张  | 学习笔记

投资指数才是你进行金融投资的最佳方式 - 第14张  | 学习笔记

  千山药机:2011年登陆A股,2015年正式涉足慢病管理,后续对检测基因芯片、可穿戴设备及APP产品等进行开发。随着千山药机不断靠拢“基因检测”“智能可穿戴”“大健康”等火热概念,市值也曾达到280亿元,成为当时炙手可热的白马股。进入2017年后,千山药机发生债务危机,浮现金额巨大的民间借贷、关联方资金站用、对外担保等事件。此后,因2018年年报再次被出具“无法表示意见”的审计报告,2019年5月10日,深交所发布公告,千山药机于2019年5月13日起被暂停上市。曾经280亿市值的白马股跌到不足1亿的市值,股价也从最高的76.29跌到退市前的0.17元,打算以该股养老的投资者晚年生活无着落,每天揪心不已。

投资指数才是你进行金融投资的最佳方式 - 第15张  | 学习笔记

投资指数才是你进行金融投资的最佳方式 - 第16张  | 学习笔记

  瑞信咖啡:“这一杯,谁不爱?”的小蓝杯实在是让投资者爱不起来。因为涉嫌财务造假,股价从2020年1月最高的51.38下跌到目前(2020年5月21日)的2.82元,愚人节的第二天4月2日下跌幅度超过75%,想跑都跑不掉。还被纳斯达克通知退市,不少投资者心中一口气难平,打算集体控告瑞幸咖啡,但即使官司打赢了也很难得到赔偿。

投资指数才是你进行金融投资的最佳方式 - 第17张  | 学习笔记

  以上只是股市几千只股票中的冰山一角,将来随着A股注册制的放开,会有越来越多的公司出现问题,踩雷的概率也会持续增加。

  如果投资个股,不管你怎么努力,都有可能遇到这类的公司。一生之中,只要踩到一个,可能就白费了十几年、二十几年的努力,莫等悔恨到白头。

投资指数才是你进行金融投资的最佳方式 - 第18张  | 学习笔记

  2、省心省力

  你炒股应该也有好几年了,回头想想,你炒股花费的精力是不是有一大半都放在选股上去了?

  如果投资指数,对于选股能力不强的朋友(90%的散户)来说,可以不用去学习枯燥的会计知识、跟踪瞬息万变的公司变化,只要大致看看历史估值,找个低位买入即可。

  其实请朋友们认真的想一想,您炒股的比较优势是什么?您比那些深入研究、意志坚定、工具强大、信息全面的机构和个人投资者强在哪里?是信息有优势?是技术有优势?如果什么优势都没有,为什么您是10%赚钱的那个人?

  3、风险低

  投资股票的风险那可真是大了。其实A股已经是全世界最温柔的股市。退市如此艰难,再烂的公司随便卖个壳又股价一飞冲天!这也是为什么散户如此多的原因之一——只要拿着不卖,根本不会亏啊。如果每只股票都像分级B一样,分分钟一天杀掉你70%资产,你猜还有没有那么多散户?

  然而,就算A股如此温柔,买公司依然风险很大。四川长虹97年响当当的大蓝筹,买入将近20年后终于在2015年这波史无前例的大牛市中解套了。管理层、行业系统、大股东、产品……任何一个方面出了问题,公司就歇菜了。

  香港市场满地几毛钱仙股,美国每年退市的股票比上市的多,别以为这些情况A股以后不会出现啊,注册制啊。

  指数没有这个问题。

  4、估值

  股票如何估值?PE?PB?ROIC?现金流折现?内含价值?

  马化腾差点100万卖掉腾讯,结果因为没人买而作罢这种事我会乱说?小马哥都没法对自己的公司正确估值,一般人……

  指数估值易如反掌,这个不多说了,关注我们的同学都知道如何给指数估值。

  5、牛市赚钱

  美国曾经做过研究,牛市里80%以上的主动基金干不过指数。这两年牛市跑赢中证500的有几位?多少散户买了股票就是不涨,终于下决心卖掉手里不涨的去追热点,结果卖掉的又变成了热点,刚买的跌成翔。买指数不会这样。大中小各规模指数一样来点,医药消费信息每种都不少。加起来一共六只。踏踏实实拿着赚钱。每个月看看估值,不贵就拿着,贵了就卖点。

  简直就是躺着赚钱啊。

  对,是有10倍股票,比指数涨的好。但有两点您注意,第一,那个十倍股票是您买的吗?去看看那些大牛股的股东人数,超过1万的都是多的!几千人里面有您吗?第二,您能拿10倍?50%就跑了吧……可能还说多了。

  不知道大家有没有看过我之前写的“A股是个聚宝盆”。我用数据分析证明了一件事:只要你在A股连跌2年后的熊市买入一只指数基金,那么未来五年的年化收益至少有30%——是年化(每年)收益!

  6、交易成本

  指数基金投资没有印花税。

  印花税您别老认为没多少。抽空把费用单子打出来看看,那可不是小数。总是传言降印花税,其实降不降关我们鸟事,我们从来不纳(印花)税……

  那么,既然指数投资有这么多优点,为什么依然有那么多人在热衷炒股,然后七赔两平一赚?对于这个问题,睿智的老巴早有解释:

  “因为他们觉得炒个股更有趣。总是有人让你买这买那,你希望能快速赚钱。试图赚快钱是最糟糕的错误。”

  要我说,还有一个原因,就是大家讨论股票的时候,你说,我买了指数基金——这一刹那,所有人都认为你弱爆了:玩了这么多年投资,你居然还在买基金?

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作者:股指网
这个作者貌似有点懒,什么都没有留下。